Deriváty ako kryptopcie a futures ponúkajú špekulantom príležitosť zabezpečenie proti stratám v hodnote NFT.
Použitím Etherea ako referenčnej trhovej hodnoty je možné použiť derivátové finančné produkty ETH na kompenzáciu rizík vyplývajúcich z možná strata hodnoty NFT.
Trh NFT je skutočne často založený na burzách, ktoré prebiehajú v Ethereu (ETH), keďže mnohé z nich sú v skutočnosti tokeny založené na tomto blockchaine.
Keďže NFT sa zvyčajne predávajú v Ethereu, ich hodnota môže byť vyjadrená v dolároch alebo iných fiat menách, ale často sa počíta a vyjadruje v ETH.
Trh NFT a ako sa chrániť pred volatilitou
Trhová hodnota jednotlivých NFT sa v priebehu času mení, ale samotný trh s nezameniteľnými tokenmi nevyhnutne prechádza momenty veľkého rozmachu a momenty krízy.
Napríklad v posledných mesiacoch zažívalo obdobie eufórie, ktoré sa zhodovalo s býčím behom na kryptotrhoch v roku 2021, zatiaľ čo práve teraz je v útlme.
Tí, ktorí vlastnia NFT s významnou hodnotou a chcú sa poistiť proti riziku straty trhovej hodnoty v priebehu času, môžu tak urobiť pomocou rôznych finančných produktov vrátane ETH opcie a futures.
Ako fungujú kryptoderiváty
Kryptoderiváty sú v krypto priestore už dlho a trh je vždy veľmi likvidný. Takže nie je vôbec ťažké ich nájsť alebo vymeniť.
Trh s krypto derivátmi je v skutočnosti oveľa likvidnejší ako trh NFT, keďže je poprednou svetovou obchodnou platformou NFT. OpenSea, napríklad obchoduje s kurzom okolo 70 miliónov dolárov denne, zatiaľ čo denný objem obchodovania s krypto derivátmi na Binanceje napríklad 43 miliárd dolárov.
Jeden prístup, ktorý možno použiť na zabezpečenie proti stratám, je futures kontrakty. Futures kontrakty umožňujú užívateľom vopred stanoviť cenu, za ktorú v budúcnosti nakúpia alebo predajú aktívum, aby si mohli byť istí, že ho budú môcť predať späť za určitú cenu.
Preto si ľudia môžu chrániť svoje portfólio NFT v ETH predajom futures pri splatnosti. Vo všeobecnosti majú futures kontrakty dátum vypršania platnosti, takže toto riešenie je najvhodnejšie pre tých, ktorí sa chcú chrániť pred krátkodobými alebo strednodobými rizikami, ale nie tým, ktorí to chcú robiť dlhodobo.
Ľudia si zvyčajne vypočítavajú, aké percento svojho portfólia NFT v ETH chcú zabezpečiť proti riziku znehodnotenia, vypočítaním pomeru zaistenia svojho portfólia. Po výpočte tejto hodnoty bude jasné, koľko futures kontraktov bude potrebných na zaistenie rizík do uplynutia ich platnosti.
Podobná vec sa dá urobiť s opciami, čo sú derivátové zmluvy, ktoré dávajú svojim držiteľom právo bez povinnosti kúpiť alebo predať aktívum za vopred stanovenú cenu.
Tieto zmluvy majú aj expiračnú dobu, takže platí rovnaká úvaha ako doteraz. Predajné operácie sa nazývajú predajné opcie, takže namiesto predaja futures je možné kúpiť predajné opcie.
Ethereum a korelácia s NFT
Kúpou týchto opcií je možné v budúcnosti predať ETH za vopred stanovenú cenu, takže prípadné straty na hodnote NFT sú kompenzované ziskami z predaja ETH.
Treba však dodať, že trh NFT nie je dokonale korelovaný s trhom ETH, takže tieto riešenia nie sú ani zďaleka dokonalé.
Preto nie je vždy možné kompenzovať všetky možné straty v hodnote NFT ziskami z predaja ETH za vyššiu cenu, ako je trhová cena. V skutočnosti, ide o započítanie, ktorého skutočný rozsah nie je v čase nákupu derivátov známy.
Ďalšia vec, ktorú si treba uvedomiť, je komplexný charakter týchto derivátových nástrojov. Nie sú vhodné pre všetkých investorov či špekulantov, pretože pred ich použitím je nanajvýš vhodné zistiť, ako fungujú aby sa predišlo stratám v dôsledku chýb alebo nedorozumení.
Na záver je potrebné zdôrazniť, že tieto aktivity sú v skutočnosti typicky špekulatívne, teda nevhodné pre dlhodobých investorov, a to aj z dôvodu, že futures a deriváty majú dátum expirácie.
Preto pre investora, ktorý nemá žiadne špekulatívne ambície v krátkodobom alebo strednodobom horizonte, nemusia byť obzvlášť užitočné, ak vôbec, a môžu dokonca spôsobiť viac nevýhod ako výhod.
Zdroj: https://en.cryptonomist.ch/2022/04/18/how-protect-nft-collections-with-options-futures/