Veľký krátky investor očakáva stimuláciu Fedu v roku 2023

Michael Burry, investor, ktorý sa objavil v knihe a filme „The Big Short“, povedal, že v roku 2023 bude v USA recesia a väčšia inflácia. Myslí si, že inflácia je v súčasnosti veľmi vysoká, ale nezostane taká. 

Inflácia dosiahla vrchol. Nie je to však posledný vrchol tohto cyklu. Pravdepodobne uvidíme CPI nižšie, možno negatívne v 2. polroku 2023, a USA v recesii podľa akejkoľvek definície. Fed zníži a vláda bude stimulovať. A budeme mať ďalší nárast inflácie. Nie je to ťažké.

– Cassandra BC (@michaeljburry) Januára 2, 2023

Domnieva sa, že index spotrebiteľských cien (CPI), ktorý meria, o koľko sa ceny zvýšili, možno očakávať, že v novom roku výrazne klesne a v druhej polovici roku 2023 môže byť dokonca negatívny, čo spôsobí recesiu. 

V júni bola inflácia v USA 9.1 %, čo je najviac za posledných 40 rokov. V novembri to bolo ešte nad 7 %. Tieto čísla sú oveľa vyššie ako 2% cieľ stanovený Federálnym rezervným systémom. Z tohto dôvodu Federálny rezervný systém zvýšil základnú úrokovú sadzbu, čo je sadzba, za ktorú si banky môžu požičiavať peniaze, z takmer 0 % na viac ako 4 %, s plánom, že v roku 2023 bude ešte vyššia. 

Vyššie úrokové sadzby môžu pomôcť znížiť infláciu tým, že znížia, koľko ľudia nakupujú, investujú a pracujú, ale môžu tiež sťažiť podnikom zarábať peniaze a spomaliť ekonomiku, čo môže viesť k recesii a znížiť ceny investícií. 

Burry hovorí, že v roku 2023 inflácia klesne a ekonomika bude slabšia. Potom očakáva, že Federálny rezervný systém zníži úrokové sadzby a vláda vynaloží viac peňazí, aby sa pokúsila o rast ekonomiky, čo spôsobí opätovné zvýšenie inflácie.

Názor

Tento proces na hojdačke prebiehal vždy, odkedy centrálne banky dostali kontrolu nad menovou politikou. Keďže Federálny rezervný systém pokračuje vo zvyšovaní úrokových sadzieb, zdalo by sa, že to robí slepo, keďže zvýšenie potrvá mnoho mesiacov, kým sa na trhu poriadne prejaví.

Problém bude v tom, že keď inflácia začne výrazne klesať, je pravdepodobné, že ekonomika už bude vo vážnej recesii a potom sa Fed bude musieť začať snažiť nakloniť misky váh opačným smerom rozpútaním ďalšieho kvantitatívneho zmiernenie.

Hojdačka nahor a nadol v ekonomike sa zhoršuje, pretože dlh rastie a kúpna sila nekrytej ceny klesá. To je dôvod, prečo sa zrodil Bitcoin a kryptomeny. Počas dlhého obdobia by sa bitcoin mohol stať inflačným zaistením a z krypto sektora by mohol prísť decentralizovaný spôsob transakcií, ktorý nás všetkých zachráni pred peklom centrálnych bánk a ich fiat mien.

Zrieknutie sa zodpovednosti: Tento článok je poskytovaný iba na informačné účely. Nie je ponúkané ani určené na použitie ako právne, daňové, investičné, finančné alebo iné poradenstvo.