Grayscale zvažuje spätné odkúpenie GBTC, ak prehrá súdny spor SEC

Grayscale Investments má informovaní investori pohotovostného plánu doručiť určitý kapitál akcionárom GBTC ⏤ aj v prípade, že prehrá odvolanie proti rozhodnutiu SEC zablokovať konverziu GBTC na spotové bitcoinové ETF. Grayscale môže zaviesť 20% spätný odkup akcií.

Všetci žiadatelia o spotové bitcoinové ETF od roku 2014 nedokázali vyriešiť náchylnosť ceny bitcoinu na manipuláciu trhu zo strany neregulovaných offshore búrz. V skutočnosti nič jasnejšie neilustruje zraniteľnosť bitcoinových trhov voči podvodom a manipulácii bez dozoru ako FTX, ktoré bol kedysi druhá najväčšia bitcoinová burza.

Spoločnosť Grayscale plánovala previesť svoj Bitcoin Trust (GBTC) v odtieňoch šedej na ETF. SEC však žiadosť zamietla s odvolaním sa na množstvo nedostatkov.

• Firma napadnúť rozhodnutie na americkom odvolacom súde pre District of Columbia Circuit.
• Požiadala súd, aby zrušil rozhodnutie SEC v a právna skratka podané 11. októbra 2022.
• Tvrdí, že SEC porušila svoj vlastný zákon o správnom konaní tým, že schválila niekoľko derivátov digitálnych aktív ETF, ale zamietla spotové ETF. 

SEC odmietla Grayscale v a právna skratka, hovoriac, že ​​ETF sú oceňované na bitcoinových futures, ktoré sa obchodujú na Chicago Mercantile Exchange, ktorá je regulovaná Commodity Futures Trading Commission (CFTC).

Ďalšie kroky pre odkúpenie Grayscale a boj s SEC

Grayscale musí do 13. januára podať odpoveď na vyvrátenie SEC. Súd potom určil 3. február ako konečný termín na záverečné briefingy. Nakoniec si vypočuje ústne argumenty a prípadne v tomto bode vydá rozhodnutie alebo postúpi k ďalšiemu konaniu.

Grayscale vyjadril presvedčenie, že trojčlenný senát odvolacieho súdu rozhodne v jej prospech. Aj keď však prehrá, Grayscale teraz navrhol odkúpenie až 20 % nesplatených akcií VOP. Návrh poskytuje alternatívu k mechanizmom vytvárania a spätného odkupu akcií, ktoré umožňuje ETF.

Plán Grayscale na odkúpenie GBTC bude vyžadovať súhlas akcionárov a SEC. Generálny riaditeľ spoločnosti Grayscale Michael Sonnenshein vyjadril obavy z vytvorenia plánu spätného odkúpenia, ktorý spĺňa požiadavky SEC.

„SEC nemusí poskytnúť túto úľavu, v takom prípade by GBTC nemohli uskutočniť takúto ponuku,“ pripustil.

Prečítajte si viac: Bitcoin Trust v odtieňoch sivej a jeho prepojenie s kryptomenami

Doteraz oznámený spätný odkup GBTC -46% zľava na NAV pretrváva

Akcie GBTC sa nedávno obchodovali s diskontom -50 % z čistej hodnoty aktív (NAV). V čase tlače je to -46%. Niektoré investičné spoločnosti ako ARK Invest považujú zľavu za nákupnú príležitosť, zatiaľ čo iné vyjadrili obavy o finančné zdravie materskej spoločnosti Grayscale, Digital Currency Group (DCG).

Ďalšia spoločnosť v portfóliu DCG, Genesis Global Capital, bola tvrdo zasiahnutá bankrotmi Terraform Labs, Three Arrows Capital a FTX. Materská spoločnosť DCG potrebovala absorbovať stratu približne 1.2 miliardy USD ktorú spoločnosť Three Arrows Capital dlhovala spoločnosti Genesis Global Capital, keď spoločnosť Three Arrows Capital vyhlásila bankrot.

Generálny riaditeľ spoločnosti Grayscale Michael Sonnenshein vo svojom liste investorom uznal situáciu Genesis Global Capital, no poprel, že by ovplyvnila bitcoiny GBTC. Povedal, že DCG a Genesis „nie sú protistranami ani poskytovateľmi služieb pre GBTC alebo ktorýkoľvek z našich iných produktov, a ako také nemajú vplyv na prevádzku našich produktov“.

6. decembra 2022 pridružené spoločnosti investičného poradcu s názvom Fir Tree Capital Management LP podal žalobu proti spoločnosti Grayscale, ktorá tvrdila, že spoločnosť Grayscale nezverejnila informácie o likvidite fondu a prevádzkových nákladoch. Pridružené spoločnosti tiež tvrdia, že Grayscale má konfliktné, vnútorne kontrolovaná manažérska štruktúra. Generálny riaditeľ spoločnosti Grayscale sa žalobe vo svojom liste investorom nezaoberal.

Prečítajte si viac: Súdny proces vyvíja tlak na Grayscale, aby otvoril knihy VOP

GBTC v súčasnosti nemá program spätného odkúpenia bitcoinov, ktoré má v dôvere. Predchádzajúca dohoda s SEC prišla s rozhodnutím, že jej predchádzajúca možnosť spätného odkúpenia podľa nariadenia M porušila predpisy SEC týkajúce sa manipulácie s trhom.

Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo si vypočujte náš investigatívny podcast Inovované: Blockchain City.