Ako Balancer DAO dosiahol mier s šikovnou veľrybou menom Humpy

Ak existuje DAO, je tu aj veľryba – a pravdepodobne súperí o nadvládu.

V tomto prípade Balancer zaujal zaujímavý bod proti krypto veľrybám potulujúcim sa jeho digitálnymi vodami. Zhruba po ôsmich mesiacoch zberu obľúbeného defi mince projektu, Humpy súhlasil s mierovou zmluvou svojho druhu.

Áno, Humpy je skutočne meno, ktoré komunita dala tejto veľrybe.

hojdačka je nástroj na správu portfólia, ktorý umožňuje komukoľvek vytvoriť multi-tokenový fond likvidity. Používatelia potom môžu priradiť špecifické váhy pre každý token v poole, automatické vyvažovanie (odtiaľ názov), keď si obchodníci vymieňajú mince.

Jeden z najväčších fondov protokolu obsahuje 80 % BAL (natívny token Balancera) a 20 % WETH (Zabalené Ethereum). A ak máte záujem podieľať sa na správe Balancer, budete sa musieť pripojiť k tomuto špecifickému fondu.

Výmenou za vloženie prostriedkov do fondu dostanete „Tokeny vyrovnávacieho fondu“, ktoré predstavujú určitý druh potvrdenia, že váš vklad je skutočne uložený v tomto fonde. S týmito BPT v ruke ich potom môžete uzamknúť späť do protokolu výmenou za token správy Balanceru: veBAL.

Dosť jednoduché, však? (A ak chcete rýchlo prejsť ve-tokenomikou, určite si pozrite naše predchádzajúce pokrytie všetkých vecí krivka Vojny.) Curve bol jedným z prvých projektov, ktoré spustili tento druh tokenového modelu.

Teraz, s veBAL v ruke, môžu používatelia ako Humpy hlasovať zvýšenie množstvo tokenových odmien BAL, ktoré sú tiež rozdelené v každom poole rôznym poskytovateľom likvidity na Balancer. Každý fond na platforme má APR, ale toto percento je zvyčajne denominované v BAL (alebo inom defi natívny token projektu). Toto je v skratke výnosové hospodárenie. Ale s veBAL môžu používatelia hlasovať za zvýšenie tejto APR a nechať ju distribuovať ešte viac BAL.

A to urobil Humpy. V cykle hromadenia, uzamykania a hlasovania boli nepretržite schopní využívať svoje značné podiely na ďalšie zvýšenie BAL APR pre špecifické skupiny, v ktorých pestovali výnosy.

Ako Humpy obhospodaroval Balancerove hlbiny

V jednom príklade vytvorili skupinu Cream Finance (CREAM) a WETH, nastavili poplatky za obchodovanie na 10 % (vlastníci fondu tiež inkasujú poplatky od obchodníkov využívajúcich fond) a potom začali využívať svoju obrovskú hlasovaciu silu veBAL na ukazovanie ďalšieho tokenu. odmeny v BAL do ich bazéna.

Messaria hlásené že „za šesť týždňov Humpy použil systém veBAL na nasmerovanie 1.8 milióna dolárov kumulatívnych emisií BAL do meradla CREAM/WETH, a teda späť do Humpyho“.

A čo je kritické, Balancer videl len asi 17,000 XNUMX dolárov z toho ako výnosy z protokolu.

Tento cyklus sa opakoval znova a znova v niekoľkých ďalších bazénoch. Zakaždým sa vedenie spoločnosti Balancer zhromaždilo, aby urobilo pozmeňujúce a doplňujúce návrhy, hlasovalo proti Humpyho stratégiám a dokonca prinútilo ďalší veľmi veľký subjekt, ktorý vlastní veBAL (aura), aby ste vstúpili do boja s veľrybou.

Patná ​​situácia sa skončila a Mierová zmluva v ktorej Humpy súhlasil, že nezvýši svoju pozíciu veBAL a bude „hlasovať za skupiny, ktoré sú prospešné pre dlhodobý rast Balanceru“.

Keď je prach usadený a veľryba skrotená, teraz otázka (aspoň na Crypto Twitter) je toto: Bol Humpy skutočne silou dobra?

Na jednej strane bola jedna entita takmer schopná ovládnuť celý postup riadenia a $ 1.5 miliardy defi projekt a výrazne tak profitovať z ich celkového výsledku.

Na druhej strane, Humpy tiež poukázal na nedostatky v tom, ako sa riešilo riadenie na Balancer.

Podobne ako hacker s bielym klobúkom, ktorý sa dožaduje svojej odmeny, možno Humpy získal svoje odmeny za to, že hral s Balancerom.

"Vyriešili sme nesúlad stimulov, ale tieto účinky budeme potenciálne pociťovať roky," napísal Solarcurve, delegát riadenia pre Balancer, pridanie"Ťažko povedať, či je Balancer na tom lepšie bez Humpyho, ale som si istý, že bez jeho prítomnosti by nebolo naliehavé riešiť systémové problémy."

Je to hrdý krypto oceán tam vonku, ľudia. Plávať bezpečne.

Dešifrovanie DeFi je náš newsletter DeFi, ktorý vedie táto esej. Odberatelia našich e-mailov si môžu prečítať esej predtým, ako sa dostane na stránku. Prihlásiť sa na odber tu.