Od novembra kolaps zneucteného kryptoimpéria Sama Bankmana-Frieda sa likvidátori pokúšali skonsolidovať držbu kryptomien FTX aj Alameda Research s cieľom nakoniec vrátiť nejakú hodnotu veriteľom.
Pád FTX urýchlil a správy z Alameda Research's riskantné súvaha. Záväzky obchodnej firmy vo výške 8 miliárd USD boli z veľkej časti podporené tokenom FTT burzy, ktorý v nasledujúcich dňoch klesol o viac ako 90 %.
Napriek tomu, že v Alamede neexistujú postupy na zmiernenie rizika, zdá sa, že tí, ktorí sú zodpovední za likvidáciu zostávajúcich aktív, môžu byť rovnako Gung-Ho ako predchádzajúci vodcovstvo.
Prečítajte si viac: Od šéfa Alamedy po krachujúci FTX, zoznámte sa s Caroline Ellisonovou
Reťazové dôkazy o opakovaných chybách vykresľujú znepokojujúci obraz pre tých, ktorí dúfajú, že jedného dňa získajú späť časť svojich prostriedkov.
Alameda bola hlboko v DeFi
Rovnako ako obchodovanie proti zákazníkom FTX na burze (zatiaľ čo sama oslobodený z rizika likvidácie), Alameda Research sa hlboko zaoberal DeFi, obchodovaním, požičiavaním a farmárskymi tokenmi v celom sektore.
Počas posledných týždňov výber finančných prostriedkov z úverovej platformy Aave viedol k opakovanej likvidácii kolaterálu wBTC (bitcoin „zabalený“ na použitie v sieti Ethereum) spoločnosti Alameda. To sa použilo na požičanie CRV, tokenu riadenia decentralizovanej burzy Curve Finance.
Pôžičky DeFi si vyžadujú nadmerné zabezpečenie. Hodnota aktív poskytnutých ako kolaterál musí byť vyššia ako hodnota vypožičaných aktív, aby sa zachoval pomer zabezpečenia pozície (CR). Ak CR pozície klesne, kolaterál pozície môže byť zlikvidovaný, aby sa splatili požičané prostriedky. Tento proces vo všeobecnosti vykonávajú likvidačné roboty, ktoré v procese vytvárajú zisk.
Pri konsolidácii prostriedkov do jedného adresa - ktorá doteraz nazhromaždila kryptomeny v celkovej hodnote 174 miliónov dolárov — označený ako Alameda peňaženka urobil a odňatia 11.4 wBTC (v tom čase v hodnote 190,000 29 USD) z Aave XNUMX. decembra, čím sa pozícia dostala do rizikového územia.
Počas nasledujúcich týždňov, keď cena CRV oproti BTC rástla, sa pozícia stala niekoľkokrát spôsobilou na likvidáciu. Konkrétne sa tak stalo 31. decembra (za 2.6 wBTC), 9. januára (1.5 wBTC) a 13. januára (0.8 BTC), pričom celkovo stratili 4.9 BTC. To je pri súčasných cenách viac ako 100,000 XNUMX dolárov.
Prečítajte si viac: Dokumenty odhaľujú, že Alameda Research kúpila podiel FTX od Binance
Ak bola CRV splatená ako prvá (konsolidačná adresa obsahuje 68 20 CRV, čo je viac než dosť na splatenie pôžičky XNUMX XNUMX CRV), celý kolaterál wBTC mohol byť vybratý bez rizika straty finančných prostriedkov.
Takáto základná chyba vzbudzuje malú dôveru v tých, ktorí by sa mali snažiť vrátiť veriteľom čo najviac. Bohužiaľ, iné pohyby na reťazci zaznamenané v posledných týždňoch vykazujú podobný vzor.
Likvidátori by sa mali zamerať na rizikové pozície, nie na prach
Pri hromadení malých množstiev rôznych krypto aktív (známych ako prach), likvidátori míňajú na poplatky za plyn oveľa viac, ako stojí prach. 6. januára transakcie presun ETH v hodnote menej ako centu stál adresu Alameda 2 1.43 dolára v plyne, ako na Twitteri zdôraznil Eden Au z The Block:
Nie je to najlepšia rana pre veriteľov. Možno by sa likvidátori mali zamerať na uzatváranie rizikových pozícií pred zametaním prachu.
Navyše, 27. decembra sa zrazu objavilo množstvo adries spojených s Alamedou poslal celkom kryptomeny v hodnote 1.7 miliónov dolárov na burzy ChangeNow a FixedFloat. Vzhľadom na ich nedostatok KYC sú medzi hackermi obľúbené na miešanie ukradnutých prostriedkov a prevody môžu predstavovať nečestného zamestnanca alebo porušenie bezpečnosti v peňaženkách Alameda.
Nikto od likvidátorov neočakáva, že sa im to vráti v rámci jedného obchodu, ale bolí vidieť na reťazci dôkazy o tom, že strácajú prostriedky, ktoré by sa neskôr mohli vrátiť veriteľom.
Zatiaľ čo doteraz stratené sumy sú kvapkou v mori v porovnaní s mnohomiliardovým deficitom Alamedy, najatie skúseného konzultanta DeFi môže odvrátiť ďalšie straty pri odhaľovaní chaotickej siete investícií Alamedy.
Pre viac informovaných noviniek nás sledujte Twitter a Správy Google alebo si vypočujte náš investigatívny podcast Inovované: Blockchain City.
Zdroj: https://protos.com/how-many-times-will-alameda-research-liquidators-get-liquidated/