(Bloomberg) – Hotovosť Exxon Mobil Corp. po prvý raz od roku 2018 predbehla zisk Alphabet Inc., čo dokazuje, že ropný gigant je späť vo veľkej lige len rok po tom, čo utrpel jedno z najväčších nepokojov medzi akcionármi aktivistov v histórii spoločnosti. .
Najčítanejšie z Bloombergu
Spoločnosť Exxon, ktorá stratila peniaze prvýkrát vo svojej histórii počas pandémie, je teraz podľa údajov zostavených agentúrou Bloomberg tretím najväčším generátorom voľného peňažného toku indexu S&P 500, len za Apple Inc. a Microsoft Corp.
Ďalším znakom oživenia ropy je, že Chevron Corp. vyskočil v rebríčku s prílevom hotovosti, ktorý prekvapil analytikov, ktorí už očakávali rekordný štvrťrok.
Je to trend, ktorý Jeff Currie, hlavný komoditný stratég Goldman Sachs Group Inc., nazýva „pomstou starej ekonomiky“. Hoci to urýchlila ruská invázia na Ukrajinu, zárodky súčasného energetického rastu boli zašité tým, že investori v poslednom desaťročí uprednostňovali technologické akcie pred komoditami, hovorí Currie, čo viedlo k chudokrvným investíciám do tvrdých energetických aktív, ako sú bane, ropné polia a rafinérie. .
Keďže spotrebitelia pociťujú štipku zvýšených cien pohonných hmôt, prieskumníci ropy – najmä tí, ktorí uprednostňujú ropu a zemný plyn pred obnoviteľnými zdrojmi – majú najlepšie predpoklady na to, aby z toho mohli profitovať.
„Spoločnosti Exxon a Chevron ukázali dobrý príklad rozsahu výnosov pre akcionárov, ktoré dokážu generovať pri rope 100 dolárov za barel,“ povedal Matt Murphy, analytik z Calgary v Tudor, Pickering, Holt & Co. radar investorov, ktorí hľadajú nejaký výnos, keď sa dostaneme hlbšie do prostredia recesie.“
Vedúci predstavitelia oboch spoločností uviedli, že nevidia veľa dôkazov o zničení dopytu po palive, aj keď sa množia obavy z recesie.
"Nepovedal by som vám, že vidíme niečo, čo by som povedal, že sme v recesii alebo blízko recesie," povedal generálny riaditeľ Exxon Darren Woods počas hovoru s analytikmi.
Exxon, Chevron, Shell Plc a TotalEnergies SE tento týždeň vykázali rekordné zisky. Všetky z nich rozšírili spätné odkupy akcií okrem spoločnosti Exxon, ktorá strojnásobila spätné odkúpenia začiatkom roka.
Je to prudký zvrat od veľkej časti posledného desaťročia, keď bol tento sektor kritizovaný za to, že sa sústredil na megaprojekty, žalostný finančný výkon a nedokázal pokročiť v prechode na energetickú úniu od fosílnych palív.
Exxon je pravdepodobne najlepším príkladom obratu. Len pred rokom jej traja najväčší investori udelili predstavenstvu škodlivú porážku pri voľbe troch nových riaditeľov po ostrej kampani aktivistov Motoru č. 1.
Prihláste sa tu na odber noviniek Elements, denného bulletinu Bloomberg o energii a komoditách.
Americký ropný titán následne zablokoval kapitálové výdavky na historicky nízkych úrovniach a znížil náklady, čo mu umožnilo ťažiť z výhod stúpajúcich cien komodít. Exxon tento rok vzrástol o 58 %.
Woods povedal, že jeho plán na zvýšenie výroby, ktorý investori a ochrancovia životného prostredia ohlásili v roku 2018, sa teraz vypláca, pretože vybudoval aktíva generujúce hotovosť. "Dostal som na to veľký tlak a kritiku, míňanie peňazí vopred," povedal. "Myslím si, že to bola správna stratégia."
Investori si to začínajú všímať. Prvých 10 najvýkonnejších v indexe S&P 500 sú všetky energetické spoločnosti a sektor teraz predstavuje 4.5 % indexu, čo je viac ako dvojnásobok jeho predpandemickej váhy. Medzi 10 najhorších patria bývalé technologické superhviezdy Netflix Inc. a Meta Platforms Inc.
„Máme rekordné výnosy z voľného peňažného toku v celej starej ekonomike,“ povedal Currie minulý mesiac na Bloomberg TV. "Posledné desaťročie sme uprednostňovali iPhony s krátkym cyklom pred medenými baňami a toto je nedostatok, s ktorým končíme."
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/revenge-old-world-economy-big-121502115.html