Smutný príbeh za bankrotom Alameda Research a FTX

November sa bezpochyby ukazuje ako najtemnejší mesiac na trhu s kryptomenami. Medzi bitcoinmi (BTC) a altcoinmi nastala dráma krátko po tom, čo generálny riaditeľ Binance oznámil, že burza sa zbaví tokenu FTX.

Veľkým problémom tohto príbehu je však Alameda Research, obchodná spoločnosť Sama Bankmana-Frieda (SBF). Začiatkom novembra totiž prišla sťažnosť, že Alameda má problémy s platobnou neschopnosťou.

Coindesk zverejnil správu zdieľanú Binance, v ktorej sa uvádza, že Alameda nemusí mať dostatok finančných prostriedkov na pokrytie svojich nesplatených dlhov. Obchodná spoločnosť SBF mala značnú časť svojich prostriedkov v nelikvidných tokenoch založených na blockchaine Solana a najväčšia časť jej aktív bola sústredená v FTT.

V tomto scenári by spoločnosť vstúpila do konkurzného zoznamu spolu s Terraform Labs, Celsius Network a Three Arrows Capital (3AC). Tento problém by zasiahol FTX, preto FTX požiadala o pomoc veľkú kryptoburzu Binance a jej generálny riaditeľ Changpeng Zhao (CZ) povedal, že zasiahne s pomocou a kúpi mladšiu burzu.

Krátko po vykonaní náležitej starostlivosti na FTX Binance urobila rozhodnutie aby ste už nekupovali platformu na obchodovanie s kryptomenami. Nie je to však jediný škandál, do ktorého je FTX zapletený. Hoci SBF chcel prejsť bezpečnostnou kontrolou a oznámiť, že všetko je v poriadku, musel si požičať 1 miliardu dolárov na nový kapitál od miliardárov z Wall Street a Silicon Valley.

Zaujímavým bodom v tomto príbehu je, že táto akcia zo strany SBF nastala len pár hodín predtým, ako FTX podala tiesňové volanie Binance.

Navyše, problémy burzy nemožno vyriešiť len s 1 miliardou dolárov. Koniec koncov, potrebuje aspoň 8 miliárd dolárov, aby sa udržal nad vodou.

Preto je presvedčenie, že FTX nemal problém s likviditou, mylné. Okrem toho Alameda Research nie je taký čestný, ako tvrdí. Vyhlásila by bankrot dávno predtým, ako sa všetko zrútilo.

Kolaps ekosystému SBF

SBF, zbožňovaný trhom s kryptomenami, dokázal upútať pozornosť akumuláciou čistého majetku, ktorý presiahol hranicu 16 miliárd dolárov.

FTX, jeho dovtedy vlajková loď, už nejaký čas viedla kryptopriemysel. SBF dokonca hrdo povedal, že sa mu podarilo prekročiť obrat Coinbase, a to aj s menším počtom zákazníkov a ako relatívny nováčik v tomto odvetví.

"Máme výborné čísla. Počas toho obchodujeme 6-krát väčší objem ako Coinbase. Máme 20-krát menej používateľov. Keď sa pozriete na tieto čísla, môžete vidieť, že je tu veľký potenciál.“

Napriek tomu, že SBF bola zapojená do kontroverzií súvisiacich so spustením projektov, v mnohých z nich sa podarilo zdôrazniť, a tou najnovšou bol token APT.

Samozrejme, nemôžeme nespomenúť, že FTX urobila miliónovú záchranu BlockFi a SBF držala veľkú ponuku na aktíva Voyager Capital krátko po kolapse ekosystému Terra (LUNA). Tento čin určite pomohol posilniť imidž FTX ako solventnej spoločnosti. Nebolo to bezdôvodne. FTX vyhral spor so samotnou Binance o majetok Voyageru.

Nie všetko však išlo tak hladko, ako sa zdalo

V Alameda Research niečo nebolo v poriadku. Napríklad Sam Trabucco sa na konci augusta rozhodol odstúpiť z funkcie generálneho riaditeľa platformy.

Keďže rozhodnutie sa vtedy zdalo celkom náhodné, niektoré kúty trhu mu už nevenovali pozornosť.

Krátko nato sa bývalý prezident FTX, Brett Harrison, rozhodol, že je čas odísť z úradu – ďalší veľký varovný signál. Napokon, prečo by dvaja skvelí manažéri opúšťali spoločnosti, ktorým sa tak dobre darilo? To znelo ešte podozrivejšie.

Po týchto výstupoch klesol tlak SEC na FTX. Texas Securities Regulator začal vyšetrovanie FTX a SBF.

Ako uviedol výkonný riaditeľ Texas State Securities Board Joe Rotunda v októbri, účty FTX ponúkli, že vyplatené príjmy investorov výmenou za uloženie ich kryptomien v spoločnosti sú predmetom vyšetrovania.

Bankrot Alameda Research

Všetky tieto skutočnosti už nasvedčovali tomu, že niečo nie je v poriadku, no skutočný bankrot Alamedy by určite prišiel ešte predtým.

Podľa tweetu, ktorý zdieľal Lucas Nuzzi, vedúci výskumu a vývoja v CoinMetrics, obchodná spoločnosť skrachovala v druhom štvrťroku 2022. Nuzzi všetkých informoval, že Alameda prežila len preto, že im FTX údajne ponúkla finančné prostriedky. Výskumník spoločnosti Coinmetrics na svojom profile na Twitteri uviedol, že hoax sa skončil pred 40 dňami, keď sa 173 miliónov FTT v cene 4 miliardy dolárov náhle stalo aktívnym v reťazci.

V ten istý deň sa do reťazca presunula daň z finančných transakcií v hodnote 8 miliárd dolárov. To bol najväčší denný pohyb pre token FTX v jeho existencii.

To však nie je koniec príbehu. Nuzzi našiel transakciu, ktorá interagovala s FTT token ICO kontraktom v roku 2019. Podľa výskumníka jediným príjemcom hodnoty 4 miliardy dolárov bola spoločnosť Alameda Research.

V Nuzziho poňatí prišiel krach Alamedy v rovnakom čase ako Three Arrows Capital — teda v druhom štvrťroku tohto roka.

Spoločnosť FTX sa nepochybne rozhodla chrániť obchodnú spoločnosť, aby sa veci pre FTT nezhoršili.

Ak by v máji Alameda zomrel, zmluva FTT ICO by bola vykonaná a znížila by sa veľký predaj všetkých tokenov, ktoré boli zakúpené v septembri.

Keď to vieme, teraz chápeme, že keď FTX povedal, že to pomáha Digitálny Voyager, bola skutočne odhodlaná zachrániť Alamedu.

FTX môže priniesť viac negatívnych dopadov na kryptomeny

Bitcoin a altcoiny boli mimoriadne ovplyvnené rozlíšením veľkých peňazí medzi Binance a FTX.

To, čo už v dôsledku makroekonomických tlakov nešlo dobre, sa zhoršilo s chaotickou scénou medzi veľkými spoločnosťami obchodujúcimi s kryptomenami.

V skutočnosti má FUD intenzívnejší medzi investormi FTX, ktorí teraz vyjadrujú obavy z investovanej sumy.

Rizikoví investori sa na druhej strane obávajú, že ich investície budú úplne zničené.

Okrem toho pôžičková spoločnosť BlockFi podporovaná FTX oznámila, zastavil by výbery od svojich zákazníkov.

Genesis Block, tiež ovplyvnený FTX drámou, prestane obchodovať a zatvorí svoju webovú stránku 10. decembra.

To ale neznamená, že tieto projekty sú jediné, ktorých sa dotkol pád starých trhových gigantov. Solana je jedným z altcoinov, ktorý to dokazuje.

Bezpochyby sa 8. november 2022 zapíše do histórie kryptotrhu ako najšialenejší v jeho existencii.