Kríza Alameda-FTX začala roky pred bankrotom: Správa WSJ

Kryptomena v roku 2022 bola v novembri chladnejšia a temnejšia, keď jedna z najväčších a najvýznamnejších krypto búrz, FTX, implodovala. Spoločnosť, ktorá zachránila niekoľko kryptofiriem počas havárie spôsobenej Terra v máji 2022, nakoniec vyhlásila bankrot.

Zatiaľ čo zakladateľ FTX, Sam Bankman-Fried (SBF) a ďalší vedúci pracovníci v súčasnosti čelia viacerým spory v súvislosti s podvodom sa objavili nové správy, v ktorých sa uvádza, že spoločnosť Alameda Research, ktorá obchoduje s kryptomenami prepojená s FTX, bola od svojich počiatkov varovnou vlajkou.

Potápajúca sa loď od začiatku

Tvrdí to nedávny denník Wall Street Journal správy, ktorá citovala viaceré zdroje oboznámené s touto záležitosťou, vrátane bývalých zamestnancov, krach Alamedy bol dlho očakávaný, ešte predtým, ako sa do obrazu dostala FTX.

Správa poznamenala, že prvý veľký obchod Alamedy bol arbitrážnou hrou v Japonsku, kde sa bitcoiny predávali za vyššie ceny ako v iných regiónoch. Alameda využila túto príležitosť na zisk medzi 10 miliónmi a 30 miliónmi dolárov krátko pred uzavretím cenovej medzery začiatkom roka 2018.

Od arbitráže k bankrotu

Podľa WSJ, napriek tvrdeniu, že zo svojich obchodných aktivít dosiahla obrovské zisky, Alameda utrpela veľké straty zo svojho algoritmu obchodovania s kryptomenami v dôsledku uhádnutia nesprávneho spôsobu pohybu cien. Do polovice roka 2018 spoločnosť stratila viac ako dve tretiny svojich aktív, čiastočne kvôli veľkému poklesu cien XRP.

SBF však získala prostriedky od niekoľkých veriteľov a investorov na záchranu krachujúcej firmy, pričom sľubovala ročné výnosy až 20 %. V apríli 2019 bývalý výkonný riaditeľ spustil kryptoburzu FTX, ktorá bola predávaná ako bezpečné útočisko pre inštitucionálnych investorov, ktorí chcú byť vystavení kryptomenám. Bankman-Fried potom použil Alamedu na podporu rastu burzy, keď sa obchodná firma stala hlavným tvorcom trhu FTX.

Napriek tvrdeniu, že FTX a Alameda fungovali nezávisle, nedávne súdne spory odhalili, že obe firmy od začiatku spolupracovali.

FTX použil Alameda na prilákanie zákazníkov

Jeff Dorman, investičný riaditeľ spoločnosti Arca, o tom povedal: „Potenciálne konflikty záujmov a vložené riziká sú veľké, keď burza digitálnych aktív pôsobí aj ako najväčší tvorca trhu.“

Podľa ľudí oboznámených so stratégiou firmy Alameda občas zaujala stratovú stranu obchodu, aby prilákala zákazníkov na FTX. Nedávne súdne spory odhalili, že Bankman-Fried ďalej povedal svojmu spoluzakladateľovi, aby vytvoril časť kódu, ktorý by spoločnosti Alameda umožnil udržiavať záporný zostatok na FTX bez ohľadu na to, koľko kolaterálu poskytla na burze.

SBF tiež zaistené že kolaterál Alamedy na FTX by sa automaticky nepredal, ak by jeho hodnota klesla pod určitú úroveň. Toto usporiadanie teda poskytlo Alamede úverovú linku od FTX, čo obchodnej firme umožnilo požičať si desiatky miliárd finančných prostriedkov zákazníkov, aby mohla pokračovať vo svojich zlých hazardných hrách.