Rýchly prehľad cez Twitter, akýkoľvek investičný klub sociálnych médií alebo Reddit s investičnou tematikou vám rýchlo umožní nájsť hŕstku obchodníkov, ktorí počas mesiaca, semestra alebo dokonca roka výrazne excelovali. Verte tomu alebo nie, najúspešnejší obchodníci si vyberajú obdobia alebo používajú rôzne účty súčasne, aby sa zaistilo, že vždy existuje víťazná pozícia na zobrazenie.
Na druhej strane milióny obchodníkov vyhodia svoje portfóliá do vzduchu a dopadnú naprázdno, najmä pri využívaní pákového efektu. Vezmime si napríklad Úrad pre finančné správanie Spojeného kráľovstva (FCA), ktorý vyžaduje, aby makléri zverejnili percento svojich účtov v regióne, ktoré nerentabilne obchodujú s derivátmi. Podľa údajov 69 % až 84 % retailových investorov stratiť peniaze.
Podobne štúdia americkej Komisie pre cenné papiere a burzu zistila, že 70 % obchodníkov s devízami prichádza o peniaze každý štvrťrok a eToro, nadnárodný broker s 27 miliónmi používateľov, hlásené že takmer 80 % retailových investorov stratilo peniaze počas 12 mesiacov.
Rovnaký vzorec sa objavuje na každom trhu na rôznych kontinentoch a desaťročiach: maloobchodníci len zriedka udržiavajú ziskové operácie. Napriek tomu si začínajúci a skúsení investori myslia, že môžu prekonať túto zaujatosť vďaka vynaliezavosti alebo masovým marketingovým kampaniam od influencerov, búrz a algoritmických obchodných systémov.
Nižšie sú 4 vinníci, ktorí stoja za nevyhnutným zlyhaním maloobchodníkov. Neexistuje jednoduché riešenie okrem dlhodobej mentality a stratégia založená na priemerných nákladoch v dolároch nákupu pevnej sumy každý týždeň alebo mesiac.
Exchange servery majú výpadky a dochádza k vráteniu obchodov
V júni 2021 Úrad pre reguláciu finančného priemyslu USA uložil Robinhoodovi pokutu 70 miliónov dolárov, tvrdiac „rozšírené a významné škody“ a „zavádzajúce informácie pre milióny svojich zákazníkov“ počnúc septembrom 2016. Konkrétne regulátor uviedol výpadky platformy v rokoch 2018 až 2018, ktoré ovplyvnili schopnosť klientov vykonávať nákupné a predajné príkazy počas výraznej volatility trhu obdobia.
Dňa 8. marca 2022 Londýnska burza kovov (LME), najväčšie miesto obchodovania s komoditami v Európe, zrušila všetky obchody s futures na nikel a odložila dodanie všetkých fyzicky vyrovnaných kontraktov. Dôvod citovanej od Bloombergu boli „neziskové krátke pozície v masívnom tlaku, do ktorého bol zapletený najväčší producent niklu, ako aj veľká čínska banka“.
Všimnite si, že takéto rozhodnutie je oveľa horšie pre makléra, ktorý sa rozhodne úmyselne zastaviť svoju platformu. V týchto prípadoch si aspoň klient môže vybrať iného sprostredkovateľa. Vrátenie späť alebo zrušenie obchodu je oveľa problematickejšie, pretože používatelia už očakávali zisky, prípadne sa dokonca zabezpečili, čo znamená, že obchod bol súčasťou širšej stratégie.
Vysokofrekvenčné obchodovanie a neobmedzené financovanie
Profesionálni obchodníci používajú kolokačné servery, pričom server umiestňujú čo najbližšie k dátovému centru burzy, pretože to výrazne znižuje prenosové oneskorenia. Tieto burzy ponúkajú prémiové služby pre špičkových klientov vrátane serverov pre súkromné bývanie na mieste.
Okrem toho, že kolokačné servery vyžadujú značný objem na pokrytie nákladov, poskytujú vysokofrekvenčným obchodníkom výhody bežiacich stratégií, ako je ping, ktorá využíva sériu menších objednávok na určenie rozsahu veľrýb, ktoré sa pokúšajú vstúpiť na trh alebo z neho vystúpiť.
Okrem toho, že títo arbitrážni obchodníci sú silne financovaní, majú zvyčajne dodatočné financovanie z búrz. Tieto výhody v podstate znamenajú, že môžu uzatvárať obchody bez kolaterálu, podobne ako keď majú kredity, čo im poskytuje obrovskú výhodu oproti retailovým investorom.
Dôkaz? Platobná neschopnosť spoločnosti Three Arrows Capital (3AC) negatívne ovplyvnila deribitnú výmenu, ktoré boli nútené uhradiť stratu sami. Okrem toho prominentnú postavu Bitcoin Cash (BCH), Rogera Vera, žaluje burza CoinFLEX o 84 miliónov dolárov, ktoré údajne dlhuje z dôvodu likvidácií.
Maloobchodníci musia pochopiť, že tu nie je priestor pre amatérov a uvedomiť si zložitý vzťah medzi burzami, investormi rizikového kapitálu, tvorcami trhu a veľrybami. Bez ohľadu na to, či je partnerstvo na papieri alebo nie, vzájomná výhoda zaisťuje, že títo hráči budú mať prednostný prístup ku kolám financovania pred začiatkom prípravy, kótam a prístupu na trh.
Jediným spôsobom, ako sa investori môžu vzdať straty peňazí, je vzdať sa obchodovania a vyhnúť sa pákovému obchodovaniu ako moru. V skutočnosti majú investori so šesťmesačným alebo dlhším časovým rámcom šancu byť ziskoví na každej zo svojich pozícií.
Názory a stanoviská tu vyjadrené sú výlučne názormi a názormi autor a nemusia nevyhnutne odrážať názory Cointelegrafu. Každý investičný a obchodný krok predstavuje riziko. Pri rozhodovaní by ste mali vykonávať svoj vlastný výskum.
Zdroj: https://cointelegraph.com/news/tired-of-losing-money-here-are-2-reasons-why-retail-investors-always-lose