(Bloomberg) – Rýchly krach Silicon Valley Bank ohrozuje oživenie na úverových trhoch, ktoré lákali investorov späť aj k niektorým z najrizikovejších korporátnych dlžníkov.
Najčítanejšie z Bloombergu
S nepretržitým vyzváňaním telefónov na pultoch obchodovania s úvermi v piatok, keď sa obchodníci a manažéri peňazí snažili pochopiť potenciálne dôsledky najväčšieho kolapsu americkej banky za viac ako desať rokov, sa investori z celého sveta ponáhľali na trhy s derivátmi, ktoré ponúkali ochranu proti stratám, ukazujú obchodné údaje. .
Jeden index swapov úverového zlyhania spojený s dlhom európskych finančných inštitúcií zaznamenal objemy obchodov, ktoré boli trikrát vyššie ako v prípade bežného piatku, ukazujú údaje zostavené agentúrou Bloomberg.
Extra prémioví investori, ktorí požadujú vlastniť dlhopisy amerických spoločností s podradným ratingom namiesto dlhu investičného stupňa, zaznamenali podľa údajov indexu Bloomberg najväčší nárast od minulého júna. Medzitým na oživujúcom sa trhu s pákovým úverom v USA ceny klesli najviac od októbra, ukazuje index Morningstar LSTA.
Či bude zhon do bezpečia pokračovať aj v pondelok, môže závisieť od toho, či americké regulačné orgány nájdu kupca alebo kupcov pre teraz zabavenú SVB. Jedna vec je však istá: situácia odhalila skryté riziká číhajúce vo finančnom systéme po rýchlom zvýšení sadzieb Federálneho rezervného systému.
Ako povedal David Knutson zo Schrodersa Calebovi Mutuovi z Bloombergu v piatkovom rozhovore, je to „len prvá zmena“.
„Došlo u nás k zmene režimu v nákladoch a tieto obchodné plány teraz zlyhávajú a ich sprostredkovatelia, ktorí majú vplyv, majú problémy,“ povedal.
Aktualizácia Číny
Rozhovory o dlhu s čínskymi zlyhanými staviteľmi sa napínajú, keďže sa objavili ďalšie podmienky reštrukturalizácie v počiatočnej fáze. Logan Group Co., jeden z vývojárov, ktorý vlani zaznamenal pokles dolárových bankoviek z takmer nominálnej hodnoty na približne 10 centov za dolár, žiada investorov, aby vymenili jej dlhopisy v hodnote 3.4 miliardy dolárov za novo vydané bankovky splatné o sedem rokov.
Niektorí veritelia zlyhaných offshore dlhopisov developerov sa obrátili so žiadosťou o pomoc na pevninské úrady, čím sa umocnili výzvy, ktorým čelia globálni investori pri snahe získať späť finančné prostriedky. Právny poradca ad-hoc skupiny držiteľov dlhu spoločnosti Jinke Properties Group Co. poslal list, v ktorom ich žiadal, aby „dohliadali na splácanie offshore zmeniek“ uprostred nedostatočnej odpovede zo strany spoločnosti.
inde:
Hedžové fondy, ktoré nakupovali pôžičky s pákovým efektom pred zhoršením trhov v minulom roku, plánujúc ich spojiť do CLO, sa stále viac snažia znížiť svoje straty dumpingom aktív a presunom peňazí do výnosnejších stávok, napísali Lisa Lee a Carmen Arroyo. Predmetný dlh bol zakúpený pomocou krátkodobých úverových liniek známych ako sklady. Fondy, ktoré súhlasili s tým, že ako prvé prevezmú straty z pôžičiek, teraz likvidujú sklady a rozpredávajú dlh.
Spoločnosť JPMorgan Chase & Co. sa chce uistiť, že bude mať miesto pri stole bez ohľadu na to, kto vyhrá bitku medzi bankami na Wall Street a súkromnými poskytovateľmi úverov o poskytnutie multimiliardového financovania pre Carlyleho potenciálnu akvizíciu podielu vo firme Cotiviti zaoberajúcej sa zdravotníckymi technológiami. Banka sa uchádzala o to, že bude viesť tradičnú dohodu o verejnom dlhu a vziať si časť pôžičky vo výške 5.5 miliardy dolárov, ktorú namiesto toho navrhli zariadiť súkromné úverové spoločnosti.
– S pomocou Dorothy Ma, Josyany Joshua, Lisy Lee, Carmen Arroyo a Caleba Mutuu.
Najčítanejšie z Bloomberg Businessweek
© 2023 Bloomberg LP
Zdroj: https://finance.yahoo.com/news/blindsided-svb-credit-traders-rushing-210000418.html